Итоги заседания Европейского центрального банка

Ключевая — 4,5%
Депозитная ставка — 4%
Маржинальная — 4,75%

Регулятор пообещал оставить ставки ограничительными в течение достаточного количества времени.

Результаты
ЕЦБ отметил, что с январского заседания инфляция ослабла еще. Этому способствовало увеличение процентных ставок. Наблюдался рост заработных плат. Финансовые условия ограничительные и негативно влияют на спрос в экономике.

Управляющий совет ЕЦБ намерен убедиться, что инфляция вернется к среднесрочной цели 2%. Центробанк считает, что находящиеся в течение продолжительного периода на текущих уровнях процентные ставки внесут значительный вклад в достижение этой цели. Будущие решения регулятора будут направлены на то, чтобы ставки находились на ограничительных уровнях настолько долго, насколько это нужно.

Портфель в рамках антикризисной программы APP снижается последовательно и предсказуемо. Полученные от истекших бумаг средства не реинвестируются. ЕЦБ продолжит это процесс в рамках программы PEPP на протяжении первой половины 2024 г. Во втором полугодии регулятор намерен сокращать портфель PEPP на 7,5 млрд евро среднем в месяц. Регулятор намерен завершить реинвестиции истекших бумаг в рамках программы в конце 2024 г.

Продолжается программа рефинансирования банковских операций. Финучреждения возвращают средства, полученные в результате долгосрочного рефинансирования банковской системы. Регулятор оценивает влияние операций таргетированного кредитования и возвращения средств на монетарную политику.

Цифровой прогноз по экономике
В рамках ежеквартального прогноза ЕЦБ понизил оценку инфляции в еврозоне на 2024 и 2025 гг. Темпы роста потребительских цен в еврозоне в 2024 г. составят 2,3%, в 2025 г. — 2%. Декабрьский прогноз предусматривал повышение на 2,7% и 2,1%, соответственно. Базовая инфляция (без учета еды и энергоносителей) составит 2,6% в 2024 г. и 2,1% в 2025 г.

ВВП еврозоны увеличится на 0,6% в этом году, предыдущая оценка предполагала 0,8%. Прогноз на 2025 г. оставлен на уровне 1,5%. В 2026 г. инфляция в еврозоне составит 1,9%, базовая инфляция — 2%, темпы роста ВВП — 1,6%.

Решение ЕЦБ было воспринято рынком нейтрально. Процентные ставки могут быть снижены зимой, но пока подтверждения этому нет. ЕЦБ продолжит использовать данные по экономике. Принимая решения по ставкам, регулятор будет принимать прогноз по инфляции, саму динамику цен, степень влияния монетарной политики на реальную экономику.

Кристин Лагард отметила прогресс в снижении инфляции, достаточной уверенности в тенденции нет. По словам главы ЕЦБ, снижение ставок на этот раз не обсуждалось. Регулятор только начал рассматривать смягчение монетарной политики. ЕЦБ будет действовать автономно, включая независимость от ФРС.

Китайский банк Chouzhou Commercial Bank сообщил клиентам, что останавливает операции с Россией.

По словам собеседников издания, на прошлой неделе представители банка уведомили клиентов о прекращении отношений с любыми российскими или белорусскими организациями. Также владелец одной из компаний сообщил Ведомостям, что на фоне этого решения китайского банка у фирмы «сорвалось несколько сделок».

По информации газеты, решение о приостановке операций было принято в преддверии китайского Нового года, который официально празднуется с 10 по 17 февраля. Из-за длинных праздников вывезти товар будет невозможно по крайней мере до марта.

Другой собеседник рассказал, что изначально Chouzhou Commercial Bank уведомлял об остановке платежей по определенному списку товаров, которые запрещено ввозить в Россию из-за санкций. Однако позднее в банке сообщили о полном прекращении расчетов с РФ.

Еще один источник добавил, что проблема не в платежной системе: остановлены транзакции как по SWIFT, так и по российской СПФС и китайской CIPS.

«Даже если движение денег с помощью национальных систем не видно американцам или европейцам, все это наглядно отражено в отчетности, которую у банка могут потребовать западные контрагенты», — объяснил собеседник издания.

Минэнерго США сохранило оценку спроса на ЖУВ в 2024г, снизило прогноз по добыче нефти в США на 100 тыс. б/с

Спрос на жидкие углеводороды в мире вырастет на 1,4 млн баррелей в сутки в 2024 году, а в 2025 году еще на 1,3 млн б/с, говорится в отчете управления энергетической информации Минэнерго США (EIA).

Эти оценки совпадают с прогнозом, выпущенным месяц назад.

Так, по оценке EIA, в 2023 году потребление жидких углеводородов в мире составило 101 млн б/с (предыдущая оценка – 101,07 млн б/с), в 2024 году оно увеличится до 102,42 млн б/с (102,46 млн б/с ранее), а в 2025 году – 103,71 млн б/с (103,67 млн б/с).

В основном ожидается рост спроса в азиатских странах, не входящих в ОЭСР, во главе с Китаем и Индией, где спрос в 2024 году увеличится в целом на 0,6 млн б/с в 2024 году и на 0,5 млн б/с в 2025 году. Страны ОЭСР сохранят спрос относительно стабильным.

Производство жидких углеводородов в 2024 году увеличится на 0,6 млн б/с по сравнению с 1,8 млн б/с в 2023 году. При этом основной прирост придется на страны, не входящие в ОПЕК – 0,8 млн б/с, что компенсирует снижение производства в странах ОПЕК на 0,2 млн б/с.

В 2025 году страны ОПЕК, исходя из своих квот, ожидает EIA, увеличат добычу на 0,7 млн б/с, но рост будет ограничен из-за намерений Саудовской Аравии и других стран ОПЕК+ балансировать рынок. Страны, не входящие в ОПЕК, во главе с США, Канадой, Бразилией и Гайаной, увеличат добычу на 1,2 млн б/с в 2025 году, считают в EIA.

Добыча нефти в США в 2024 году вырастет на 170 тыс. б/с – до 13,1 млн б/с, а в 2025 году – до 13,49 млн б/с. Предыдущий прогноз предполагал, что добыча нефти в США в 2024 году увеличится на 290 тыс. б/с – до 13,2 млн б/с, а в 2025 году – до 13,44 млн б/с.